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商品期权卖方的保证金如何计算「举例说明」
点击量:发布时间:2020-04-09 09:57文章来源:全国期货开户文章作者:上海期货公司
期货的保证金计算方式是保证金=价格*交易单位*保证金比例,那期权的保证金计算方式是什么呢?商品期权保证金=权利金+Max{标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额,1/2标的期货合约交易保证金},期权保证金计算方式比期货保证金复杂这么多?不仅如此,在计算保证金之前,还需要区分您是买方还是卖方?是看涨还是看跌?是实值还是虚值等,如果您还不了解,那么今天小编就带大家来了解下计算商品期权卖方的保证金的方法吧!希望对大家有所帮助!
商品期权保证金计算
保证金=权利金+Max{标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额,1/2标的期货合约交易保证金}
虚值额计算公式:
看涨期权虚值额= Max(期权合约执行价格-标的期货合约昨日结算价,0)*标的期货合约交易单位
看跌期权虚值额= Max(标的期货合约昨日结算价-期权合约执行价格,0)*标的期货合约交易单位
因为计算公式看起来比较复杂,我们来对公式进行分解,便于我们理解,投资者简单判断一下实值虚值,就能够估计出大概的保证金情况:
特别提示:在交易日盘中,交易系统计算期权保证金时取max(期权昨结算价,期权最新价),期货合约保证金以及虚值额取昨结算价计算;
在结算时,取当日期权权利金结算价和当日期货结算价计算保证金以及虚值额。
因实值期权被动履约的可能性较大,卖方为了不违约,最好的保障就是有足够的资产等待履约,因此从上表可以看出,实值和平值期权的虚值额为0,此时期权的保证金直接是权利金+期货保证金,虚值期权交纳的交易保证金比实值期权收取的保证金少,且由浅至深的虚值期权交易保证金越来越少,我们来举例说明一下。
举例说明:
假设2020年3月30日收市后,铁矿石2005期货合约结算价=640元/吨,期货公司保证金率为16%。
期货保证金=640*100*16%=10240元
1/2期货保证金=5120元
实值、平值、浅虚值、深虚值4种期权的保证金计算如下(以i2005看涨期权为例):
本文链接:http://www.nutleylodge25.com/qhpz-spqq/647.html
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