液化石油气基础知识详解
点击量:发布时间:2020-03-25 08:46文章来源:全国期货开户文章作者:上海期货公司
3月9日,大商所发布通知,就液化石油气(LPG)期货、期权合约及相关规则公开征求意见建议。最近很多人问小编LPG的相关知识,那么今天我们来了解一下液化石油气的一些基础知识:
液化石油气(Liquefied Petroleum Gas,简称LPG),LPG是石油产品之一,是从油气田开采、炼油厂和乙烯工厂中生产的一种无色、挥发性气体,主要成分包括三个碳的丙烯、丙烷以及四个碳的丁烯(正—异—反—顺等异构体)及丁烷,习惯上又称C3、C4,即只用烃的碳原子数来表示,是一种混合物。
一、LPG市场概况
(一)、全球LPG市场概况
1、2018年全球LPG产量达到3亿吨水平
截止2018年,全球LPG产量达到3亿吨水平,每年增速约在3-4%。随着美国页岩气技术不断推进,以美国为主导的北美LPG产量成为了全球LPG供给最大的地区,贡献全球近30%的产量,美国也成为了全球LPG供给最多的国家,约占全球1/4的供应量。其次是亚洲地区(含大洋洲但不含中东地区)贡献了全球近25%的产量,中国贡献了亚洲地区一半、全球约12%的产量,印度和泰国贡献了亚洲1/4的产量。随后是中东,贡献全球超20%的产量。以上三个地区合计供应量约占全球的3/4,剩余欧洲、独联体、南美以及非洲LPG产量相对有限,均仅有6%左右的供应量。
2、近几年全球LPG需求与供给基本相匹配
近几年全球LPG需求与供给基本相匹配,2018年维持在3亿吨出头的水平,基本保持供需平衡状态。在全球LPG消费中,超过4成以上的消费由亚洲地区贡献,其中最主要的消费国自然是中国,近两年已赶超美国成为全球最大的LPG消费国,占亚洲40%以上的LPG消费,全球总消费量的近20%。其次就是印度,占亚洲近20%的LPG消费,日韩需求分别占亚洲消费的7%和10%。北美地区消费紧随其后,贡献近20%的全球消费,且基本由美国独自贡献。全球剩余40%的LPG消费由欧洲、南美、中东以及剩余地区各自贡献10%左右。
一、LPG市场概况
(一)、全球LPG市场概况
1、2018年全球LPG产量达到3亿吨水平
截止2018年,全球LPG产量达到3亿吨水平,每年增速约在3-4%。随着美国页岩气技术不断推进,以美国为主导的北美LPG产量成为了全球LPG供给最大的地区,贡献全球近30%的产量,美国也成为了全球LPG供给最多的国家,约占全球1/4的供应量。其次是亚洲地区(含大洋洲但不含中东地区)贡献了全球近25%的产量,中国贡献了亚洲地区一半、全球约12%的产量,印度和泰国贡献了亚洲1/4的产量。随后是中东,贡献全球超20%的产量。以上三个地区合计供应量约占全球的3/4,剩余欧洲、独联体、南美以及非洲LPG产量相对有限,均仅有6%左右的供应量。
2、近几年全球LPG需求与供给基本相匹配
近几年全球LPG需求与供给基本相匹配,2018年维持在3亿吨出头的水平,基本保持供需平衡状态。在全球LPG消费中,超过4成以上的消费由亚洲地区贡献,其中最主要的消费国自然是中国,近两年已赶超美国成为全球最大的LPG消费国,占亚洲40%以上的LPG消费,全球总消费量的近20%。其次就是印度,占亚洲近20%的LPG消费,日韩需求分别占亚洲消费的7%和10%。北美地区消费紧随其后,贡献近20%的全球消费,且基本由美国独自贡献。全球剩余40%的LPG消费由欧洲、南美、中东以及剩余地区各自贡献10%左右。
(二)、国内LPG市场概况
1、2019年华北LPG产量最高
由于国内LPG产量主要来源于炼厂气,因此LPG国内产量分布也基本与原油开采和冶炼区域分布相近,华东、华北、华南以及东北体量相对较大。根据国家统计局的数据,2019年华北LPG产量最高,达到1693万吨,占全国总产量的40.94%,其次是华南地区,全年产量823.1万吨,占全国总产量19.9%,随后是华东地区和东北地区,分别生产627.6万吨以及469.4万吨,分别占比为15.18%和11.35%。
2、中国LPG国内消费主要来源于民用
中国LPG国内消费主要来源于民用、化工以及工业用途,其中民用占据6成以上的消费量,化工占据超过20%的消费量,而工业用途有10%出头的贡献,其余用途均较小,一共不足5%的消费量。
3、液化石油气现货市场定价
全球LPG主产区一个是以美国为代表的北美地区,另一个是产油重镇的中东地区,而全球LPG主要消费地是以中国和印度为主的亚洲地区,因此全球LPG定价机制也主要围绕上述几个地区产生。目前全球最重要的三个基准价是沙特的长协合同价(CP价),美国的Mont Belvieu现货价(MB价)以及远东地区现货价(FEI价)。除此以外还有较少市场参与者也会采用MOPJ价(参照日本石脑油价格)作为LPG现货的参照定价。
国内LPG现货市场并不存在认可度较高的价格指数做定价参考,厂家定价通常会关注国际价格(以CP为主)变动以及自身库存情况进行报价。
4、国内液化石油气价格影响因素
当前,国内液化石油气价格影响因素主要有三点,一是供应端对国内液化石油气价格的影响,国内LPG资源源于炼厂伴生气,且均以副产品身份被产出,因此炼厂开工情况将显著影响国内LPG资源的整体供给。除了国内供给影响价格外,国外进口也对价格影响较大,目前LPG进口依赖度在30-35%水平,尤其是华东和华南,对LPG进口资源依赖度较高,因此进口资源量的变化优先影响华东和华南的供需情况,由于上述两地为主要资源流出地,再进而影响到内陆及山东地区。二是需求端对国内液化石油气价格的影响,国内LPG最大的一块需求在于民用气需求,主要用于居民家用燃料和取暖以及商业餐饮,基本都属于刚需需求,对价格敏感性较低,短周期内需求变动不大。三是库存对国内液化石油气价格的影响,国内LPG储罐分为炼厂罐和进口罐,储罐均为自用储罐,市场中无LPG公共仓库设施。2018年中国LPG储罐容量共336万吨,其中炼厂罐容共61万吨,占总量18%,进口罐容共275万吨,占总量82%。进口罐基本都分布在进口量最大的华东、华南以及华北地区,三地总储罐罐容312万吨,占全国总量的93%。
1、2019年华北LPG产量最高
由于国内LPG产量主要来源于炼厂气,因此LPG国内产量分布也基本与原油开采和冶炼区域分布相近,华东、华北、华南以及东北体量相对较大。根据国家统计局的数据,2019年华北LPG产量最高,达到1693万吨,占全国总产量的40.94%,其次是华南地区,全年产量823.1万吨,占全国总产量19.9%,随后是华东地区和东北地区,分别生产627.6万吨以及469.4万吨,分别占比为15.18%和11.35%。
2、中国LPG国内消费主要来源于民用
中国LPG国内消费主要来源于民用、化工以及工业用途,其中民用占据6成以上的消费量,化工占据超过20%的消费量,而工业用途有10%出头的贡献,其余用途均较小,一共不足5%的消费量。
3、液化石油气现货市场定价
全球LPG主产区一个是以美国为代表的北美地区,另一个是产油重镇的中东地区,而全球LPG主要消费地是以中国和印度为主的亚洲地区,因此全球LPG定价机制也主要围绕上述几个地区产生。目前全球最重要的三个基准价是沙特的长协合同价(CP价),美国的Mont Belvieu现货价(MB价)以及远东地区现货价(FEI价)。除此以外还有较少市场参与者也会采用MOPJ价(参照日本石脑油价格)作为LPG现货的参照定价。
国内LPG现货市场并不存在认可度较高的价格指数做定价参考,厂家定价通常会关注国际价格(以CP为主)变动以及自身库存情况进行报价。
4、国内液化石油气价格影响因素
当前,国内液化石油气价格影响因素主要有三点,一是供应端对国内液化石油气价格的影响,国内LPG资源源于炼厂伴生气,且均以副产品身份被产出,因此炼厂开工情况将显著影响国内LPG资源的整体供给。除了国内供给影响价格外,国外进口也对价格影响较大,目前LPG进口依赖度在30-35%水平,尤其是华东和华南,对LPG进口资源依赖度较高,因此进口资源量的变化优先影响华东和华南的供需情况,由于上述两地为主要资源流出地,再进而影响到内陆及山东地区。二是需求端对国内液化石油气价格的影响,国内LPG最大的一块需求在于民用气需求,主要用于居民家用燃料和取暖以及商业餐饮,基本都属于刚需需求,对价格敏感性较低,短周期内需求变动不大。三是库存对国内液化石油气价格的影响,国内LPG储罐分为炼厂罐和进口罐,储罐均为自用储罐,市场中无LPG公共仓库设施。2018年中国LPG储罐容量共336万吨,其中炼厂罐容共61万吨,占总量18%,进口罐容共275万吨,占总量82%。进口罐基本都分布在进口量最大的华东、华南以及华北地区,三地总储罐罐容312万吨,占全国总量的93%。
(三)、全球LPG供给量和消费量近年来双双增长
国内需求方面,我国LPG表观消费量快速增长。燃料消费是目前国内LPG最大的消费领域,短期内无法被天然气完全取代。LPG深加工项目兴起带动LPG化工用气需求攀升。一方面PDH近年来成为丙烯的重要生产路线,推升国内对进口丙烷纯气的需求;另一方面国Ⅵ汽油标准的落实带动烷基化装置投建,使得LPG中异丁烷的化工利用价值大幅提升。
国内供给方面,炼厂扩能带动国内LPG产量增长,国内LPG产量相对消费量的缺口促使LPG进口量在近年来快速增长,进口依赖度走高。目前国内LPG仓储设施完备,港口接收能力不断提升。
对于未来展望,供给端,在国内炼厂扩能大背景下,国产LPG作为炼厂副产品势必随炼厂原油加工量同步增长,预计2021年有望达到4450万吨。前期投资的多个PDH装置将在这两年陆续投产,PDH工艺对丙烷纯度的高要求驱动LPG进口需求,预计2021年进口量有望超过2250万吨。需求端,LPG的消费需求受到民用燃料和化工原料用气双轮驱动,预计到2021年表观需求量可达6570万吨。
国内需求方面,我国LPG表观消费量快速增长。燃料消费是目前国内LPG最大的消费领域,短期内无法被天然气完全取代。LPG深加工项目兴起带动LPG化工用气需求攀升。一方面PDH近年来成为丙烯的重要生产路线,推升国内对进口丙烷纯气的需求;另一方面国Ⅵ汽油标准的落实带动烷基化装置投建,使得LPG中异丁烷的化工利用价值大幅提升。
国内供给方面,炼厂扩能带动国内LPG产量增长,国内LPG产量相对消费量的缺口促使LPG进口量在近年来快速增长,进口依赖度走高。目前国内LPG仓储设施完备,港口接收能力不断提升。
对于未来展望,供给端,在国内炼厂扩能大背景下,国产LPG作为炼厂副产品势必随炼厂原油加工量同步增长,预计2021年有望达到4450万吨。前期投资的多个PDH装置将在这两年陆续投产,PDH工艺对丙烷纯度的高要求驱动LPG进口需求,预计2021年进口量有望超过2250万吨。需求端,LPG的消费需求受到民用燃料和化工原料用气双轮驱动,预计到2021年表观需求量可达6570万吨。
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